2022 新生活

雖然身為指數投資的信仰者，其實有些地方還是會有盲點，還是會有陳積已久的想法深埋，當然有些也是書上來知識，未曾真的去檢驗過，僅憑感覺上有道理就相信，這次，想來看看 ETF一年定期定額投資的結果。

這是我這一年來投資的狀況，我一個月裡扣款三次，分別是 6日、16日以及26日，金額分別是 3000元、4000元以及 3000元。依交易明細來看，扣款日如果是假日的話，就會延到下一個交易日，可以看到 2/6 應該是碰到農曆新年，一直延到 2/17 才申購，所以出現 2/17 申購兩筆的狀況。再者，股票不像基金會有小數點的單位數，最少單位到一股，所以實際扣款金額不會到設定的那麼多。我另外列出了累積股數，主要是因為有兩次配息的關係，所以要知道除息前的股數。

再來看看結果：

我是直接以 12/27 來計算，算出來的報酬率是 5.17%，是不是跟想像的差了很多？去年不是應該有二三十的報酬率才對嗎？這到底是怎麼一回事？是 006208 的操作績效不好嗎？所以我用台灣 50 指數和 006208 畫了一張圖：

可以看出兩者的趨勢與振幅大致上是相同的，事實上我有計算數字，結果差異並不大，可見 006208 追蹤得蠻好的，那究竟是怎麼回事呢？

其實首先應該要問，那我覺得應該是怎樣的報酬率呢？以最上面的表格來看，1/6 是 71.16，而 12/17 是 81.06，幾乎漲了 10元，漲幅應該是 10/71.16 大約 14%，這就近似於我們平常較常聽說的近一年報酬率。這麼說好了，如果我只在 1/6 進場，我也會得到這樣的結果，但我的投資就是定期定額，就是要避免「擇時」的問題，避開了高點，同時也避開了低點，取得了平均的成本。再注意看申購的價格，基本上只有三次的價格是在 76元以下，整個平均下來的成本 78.57，配合第三圖看一下，這一年的大部份時間，股價/指數處於一個來回整理的狀況，這種情況下，定期定額用來降低平均成本的效果不會很明顯。所以，算出來就是這樣的績效沒有錯。再者，我並不是年初就卡了接近 12 萬在那邊，而是以一個月大約 1萬元的速度慢慢加入投資，這部份我不知道應該如何計算，但概念上來想，報酬率應該是比算出來的 5.17%大一些才對。

所以，不要想說明明一年的報酬率那麼高，怎麼定期定額的報酬率那麼低，這其實就是我們的選擇，不是嗎？了解兩種方式的差異，才不會讓我們有錯誤的期待，甚至放棄我們原先作對的決策。

(找到富邦投信一個計算定期定額報酬率的頁面，有興趣的可以試算看看，不過他一個月只能扣款一次，所以不符合我的狀況。)

01/28 補充：其實和 TW50指數比較不合理，真正應該和 他的報酬指數 比較才對，我自己都把配息加上去了，所以指數應該要一起處理才對。